广发配资养老规划投教先行｜银华基金：养老投资为何优选Y份额？

专题：北京公募基金高质量发展系列活动新时代、新基金、新价值

　　今年5月《推动公募基金高质量发展行动方案》正式发布，标志着我国公募基金行业进入深化改革、提质增效的新发展阶段。为贯彻落实《行动方案》，近日，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手银华基金等四十余家公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构以及多家主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”。

　　作为金融五篇大文章之一，养老金融是公募基金高质量发展的重要方向。国内个人养老金制度于2022年11月正式落地，首批个人养老金基金Y份额类型也从最初单一的FOF，逐步拓宽至被动指数和指数增强型产品。数据显示，截至2025年6月30日，纳入名单的288只个人养老金Y份额规模达到了124.09亿元，较一季度末增长10.19亿元，其中281只规模有正增长。

　　Y份额究竟是什么？养老投资为何优选Y份额？养老Y份额，是针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额类别，取“养老金”的拼音首字母，仅允许投资者通过个人养老金资金账户购买并享受一定的管理费、托管费优惠，同时享受国家养老金税收优惠政策。

　　Y份额与其他份额有何异同呢？相同之处在于，Y份额与其他份额合并投资管理，享受同等收益。不同之处则在于费率、份额净值计算、申购赎回、再投资方式等方面：

　　首先是费率更低。Y份额的管理费和托管费在A份额的基础上实施了一定的费率优惠，一般是打5折；二是净值计算方法不同。由于基金净值的计算包括费用因素，A类基金份额和Y类基金份额的净值也会有所不同；三是购买方式不同。Y份额是专门针对个人养老金资金账户投资人的投资产品，只能通过个人养老金资金账户进行申购；四是赎回方式不同。Y份额的赎回款不能直接现金提取，而是被转入个人养老金资金账户中，可以继续购买其他个人养老金产品；五是再投资方式不同。Y份额的收益分配方式为红利再投资，投资者不能选择现金分红。

　　正是由于具备上述特点，Y份额为投资者提供了养老投资的优质选择。投资者可以结合自身情况，合理选择更适配自身情况的养老Y份额，为以后的退休生活增添一份坚实保障，让我们在未来的养老岁月中更淡定、更从容。

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